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红利税减半惠及基金 红利基金更具投资价值

  • 作者:华正财务 发表时间:2018-03-26 21:39:05

  红利税减半惠及诸多基金,今年新发的红利基金享受优惠政策最为充分

  基金终于明确获得股息红利减税待遇。日前,财政部和国家税务总局联合发布关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知,通知明确规定,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照财税[2005]102号文规定,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额。据悉,多家基金已受惠于新政策,开始从红利减税中获利。

  所有基金受惠减税

  关于股息红利减半收税的待遇,起源于今年6月13日财政部和国家税务总局的联合通知,该通知规定,对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得,暂减按50%计入个人应纳税所得额,并依照现行税法规定计征个人所得税。但是,对于基金能否等同个人投资者获得减税待遇,6月13日的通知并未提及。

  补充通知出台明确了基金的税收优惠待遇,而与此同时,第一批采用该政策的上市公司为6月13日为股权登记日的辽河油田(资讯 行情 论坛)、中捷股份(资讯 行情 论坛)、佛山照明(资讯 行情 论坛)及泰山石油(资讯 行情 论坛)。而包括宝钢股份(资讯 行情 论坛)在内的除权、红利支付日在6月13日前后的34家上市公司采用分红税收政策也于近期明确,这些公司也将退还个人流通股东50%的红利所得税。

  多家基金开始从红利减税中获利。以宝钢为例,该公司2004年派息方案为10派3.2,这意味着35亿多股流通股东可以借此免去1亿多元的红利税,而在2004年底,约80家基金持有宝钢流通股,这些基金已开始受惠于新政策。

  统计显示,与宝钢股份类似的红利支付日在6月13日前后的34家上市公司此次累计发放股息14亿元,与此有关的减税金额就达到1.4亿元。

  如果从今年一季度上市公司前十大流通股东中基金持股统计,根据2004年度上市公司的分红预案(红利发放日在6月13日及以后),本报信息部做出统计显示,所有的基金公司都将从中获益,其中博时基金、华夏基金、嘉实基金分列前三位,这三家基金公司可多获股息红利数分别是1510.24万元、1477.72万元和1140.34万元。而从单个基金多获股利数值来看,嘉实服务基金排名第一,该基金可多获股息红利704万元,50ETF(资讯 行情 论坛)及中信经典分列第二和第三,它们分别可多获股息红利数分别是692万和625万。

  我们可以发现,在股息红利中排名居前的基金公司都是管理规模在100亿份以上的大型基金公司、相比较而言,头三家基金在货币市场基金的规模并不突出,其目前的发展重点和规模集中在股票型基金,自然获益较多;而从单个基金排名分析,居前的基金大部分也是单只规模在100亿左右的基金。其中值得一提的是50ETF和易方达50,在同等规模下,它的获利程度比其他基金要高,这可能反映了它的50只成分股在分红率上的优势。

  红利基金受益最大

  业内人士认为,在红利税减半后,享受这一政策最充分的将是今年新发行的红利基金,这一效果将在今后逐步显现。

  华夏红利基金经理孙建冬表示,红利税减半后,部分钢铁股的税后股息收益率约为8%,此次减税将使其税后股息收益率上升到9%,比原来增加了12.5%,孙建冬认为,新政策对分红稳定、业绩稳健的红利股来说,是一个利好。

  根据华夏红利基金的产品说明,它主要投资于沪深两市具有良好现金分红能力且财务指标稳健的红利股,这类红利股,是指在过去3年中进行过2次或2次以上分红的个股。华夏基金认为,目前两市“红利股”数量达到600只以上,其加权股息率高于A股平均水平,而它们目前的估值水平要低于A股的平均水平。

  国海富兰克林基金公司首只产品也是以红利股为重点的中国收益基金,该公司董事长张雅锋对记者表示,有关红利减税的政策显然对该基金是一个重大利好。张表示,公司第一只产品就推出红利类的中国收益基金就是专门投资于高分红率的股票和高派息率的债券。

  我国红利基金从无到有,队伍逐步壮大。目前,除华夏和国海富兰克林基金的红利类基金外,还有类指数的国联分红增利混合型基金。业内人士认为,以红利股为投资重点的细分类基金的产生和发展,体现了业内对现金分红类上市公司价值的重视。有数据显示,1999年底到2004年的4年半时间里,我国分红股票与不分红股票相比回报率超过48%,而在红利税减半政策刺激下,红利基金的价值将更为明显。(程林)



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